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新萄京国际娱乐_12月27日券商晨会研报汇编

2020-01-10 17:32:13

新萄京国际娱乐_12月27日券商晨会研报汇编

新萄京国际娱乐,【财富证券】

宏观策略:跷跷板行情延续,周期板块表现亮眼。截止收盘,上证综指涨0.85%,中小板指涨0.59%,创业板指涨0.52%;行业板块方面,房地产、建筑材料、非银金融涨幅居前,电子、汽车、农林牧渔涨幅居后;主题概念方面,光刻胶指数、打板指数、氟化工指数涨幅居前;沪市1124家上涨,336家下跌;深市1522家上涨,603家下跌;两市共计涨停65家,跌停4家;两市共计成交金额5036.1亿,较前日成交额有所放大;北上资金方面暂停交易。外资暂停交易,市场整体表现平稳。由于圣诞假期北上资金停止交易,海外市场表现平稳,股指震荡上行收阳。券商板块在尾盘再次大幅拉升,南京证券、中信建投表现亮眼。近期市场波动率有所加大,结构上呈现跷跷板行情。年底将至,预计市场将维持窄幅震荡,创业板在850日线附近将持续震荡巩固蓄力,明年1月有望迎来旺春行情。

汽车行业:2019年下半年汽车产销增速触底回升,行业正逐步走出底部。虽然汽车市场经历了连续17个月的单月销量同比下滑,但自2019年5月后行业产销增速下滑幅度正逐步收窄,11月产量增速率先同比转正,行业景气度转暖趋势逐渐明朗。细分板块中的乘用车的suv、商用车已实现单月正增长。2020年是行业下行企稳的一年,板块年内出现单边行情可能性较小,关注新能源汽车产业链和周期底部公司业绩弹性。新能源汽车产业链中,建议首先关注市场认可度更高的特斯拉产业链相关个股,其次是国内龙头新能源汽车品牌产业链个股。周期底部弹性标的的投资逻辑中,建议关注同时兼顾底部估值及高市场天花板的细分龙头个股。2020年投资策略总结为:(1)积极关注特斯拉国产化带来的新增需求,model3销量将成为产业链个股的催化剂,建议关注拓普集团、均胜电子;(2)在资金风险偏好提升后,低估或有内生增长个股有估值修复逻辑,建议关注广汇汽车、精锻科技和华域汽车。

【东吴证券】

通信行业:12月24日,国务院关于进一步做好稳定就业工作的意见:加快5g商用发展步伐,深入推进战略性新兴产业集群发展工程,加强人工智能、工业互联网等领域基础设施投资和产业布局。同时工信部向4家运营商核发190、197、196、192号段公众移动通信网网号。建议关注运营商、idc、光模块、服务器、路由器、交换机以及光模块(数通市场)的投资机会。从投资节奏来看,5g网络建设先行,流量及应用在网络建设之后,弹性更大。未来5g应用有望按照流媒体、商业应用、工业应用以及车联网四大主线渐次落地,当前云游戏以及高清视频等应用板块萌芽已现,建议进行前瞻性配置。推荐关注的个股为:1、基站基建:中国联通、烽火通信、中际旭创、中石科技、天孚通信、崇达技术、世嘉科技、俊知集团。2、流量基建:光环新网。3、应用:中新赛克、淳中科技、中科创达、移为通信、二六三、海能达。建议关注组合:1、基站基建:新易盛、光迅科技。2、流量基建:博创科技、宝信软件、数据港、紫光股份、浪潮信息。3、应用:会畅通讯、梦网集团、网宿科技、广电运通、广和通、移远通信。

固收金工:中国11月外汇储备30955.91亿美元,前值31051.61亿美元,环比下降95.7亿美元,上月为环比增加127.30亿美元。中国11月末外汇储备为22547.82亿sdr,前值22511.11亿sdr,环比上升。11月末黄金储备为6264万盎司,前值6264万盎司,环比不变。汇率波动升值,仍需关注中美贸易。从银行结售汇数据来看,10月银行代客远期结汇签约1114.46亿元人民币,远期售汇签约350.36亿元人民币。截至10月末,远期累计未到期结汇4926亿元人民币,未到期售汇4558亿元人民币,未到期净结汇368亿元人民币。综合来看,人民币汇率波动升值,可能与中美贸易摩擦有关,预计后期波动将受到中美贸易谈判以及是否加征关税的影响。

【国盛证券】

化工:全球生物素产能集中在圣达生物、新和成、海嘉诺、浙江医药、科兴生物、安徽泰格这六家厂商,产能占97%以上市场份额,是典型的寡头格局。受江苏环保检查持续趋严的影响,停产产能占比约35%。目前生物素行业库存较少,供给紧缺,虽然浙江医药、海嘉诺提出复产申请,但我们认为在目前严监管的大环境下实际操作难度很大,我们预计未来生物素供给依然受限,价格上涨行情将持续。投资建议:新和成、圣达生物拥有生物素(2%)8000吨和6000吨,生物素每涨10元/kg可分别增厚业绩0.51亿元、0.34亿元。

纺织服装:全年看好高景气度的运动鞋服产业链及化妆品行业。运动产业链推荐打开国际化大门的【安踏体育】、全球最大一体化制造商【申洲国际】、复苏中的国民龙头品牌【李宁】和全国最大运动零售商【滔搏】。化妆品行业处于快速成长期,核心推荐打通核心保湿因子玻尿酸概念全产业链的【华熙生物】,建议关注渠道销售力强并尝试拓展品牌矩阵的【珀莱雅】,多品牌化妆品集团【上海家化】,渠道销售力强并发力线上的【丸美股份】,品牌服饰推荐终端持续靓丽的【比音勒芬】、【地素时尚】。

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